Stopy procentowe a leasing w 2026 roku

Spis treści

• Czy niższe stopy procentowe oznaczają tańszy leasing?
• Stałe czy zmienne oprocentowanie leasingu?
• WIBOR ma zniknąć z nowych umów od 2027 roku. Co oznacza POLSTR dla leasingu?
• Czy warto czekać z leasingiem na kolejną obniżkę stóp?
• Stopy procentowe a leasing – najczęstsze pytania

Czy niższe stopy procentowe oznaczają tańszy leasing?

W leasingu ze zmiennym oprocentowaniem koszt finansowania jest zazwyczaj powiązany z określonym w umowie wskaźnikiem referencyjnym oraz marżą finansującego. Przez wiele lat w złotowych umowach leasingowych bardzo często wykorzystywano WIBOR.

Decyzje Rady Polityki Pieniężnej wpływają na warunki panujące na rynku pieniężnym, ale między zmianą stóp NBP a nową wysokością raty jest jeszcze kilka etapów. Liczy się zachowanie właściwego wskaźnika referencyjnego oraz mechanizm zapisany w konkretnej umowie.

Po obniżce stóp następna faktura leasingowa nie musi być niższa. Jedna umowa może być aktualizowana częściej, druga rzadziej. Finansujący może też korzystać z innego tenoru wskaźnika albo przyjmować jego wartość z określonego dnia.

Na 17 sierpnia 2026 r. stopa referencyjna NBP wynosi 3,75% i pozostaje na tym poziomie od 5 marca. Kolejna decyzja RPP dotycząca poziomu stóp zapadnie najwcześniej podczas posiedzenia zaplanowanego na 8–9 września. Aktualne wartości publikuje Narodowy Bank Polski.

Stałe czy zmienne oprocentowanie leasingu?

Różnicę między stałą a zmienną stopą najlepiej widać właśnie wtedy, gdy sytuacja na rynku zaczyna się zmieniać.

Przy oprocentowaniu zmiennym spadek właściwego wskaźnika referencyjnego może obniżyć koszt finansowania. Termin takiej zmiany zależy już od umowy. To w niej określono, z jakiego wskaźnika korzysta finansujący, kiedy sprawdza jego wartość i jak uwzględnia ją w kolejnych płatnościach.

Dwie umowy zawarte w podobnym czasie mogą być przeliczane w różnych terminach i inaczej reagować na tę samą sytuację rynkową.

Przy stałej stopie bieżące zmiany wskaźników rynkowych nie wpływają na koszt finansowania wynikający z oprocentowania w okresie objętym stałą stopą. Firma zyskuje większą przewidywalność, ale nie korzysta ze spadku stawek rynkowych w taki sposób jak przy oprocentowaniu zmiennym.

Nie ma rozwiązania, które zawsze będzie korzystniejsze. Dla jednej firmy najważniejsza będzie możliwość zaplanowania kosztów na kilka lat. Inna zaakceptuje zmienność, jeśli chce zachować możliwość skorzystania z ewentualnego spadku stawek rynkowych.

Sama wysokość pierwszej raty niewiele jeszcze mówi o tym, która oferta będzie lepsza.

Przy porównywaniu ofert leasingu zwracamy uwagę przede wszystkim na wskaźnik referencyjny zapisany w umowie, częstotliwość jego aktualizacji, marżę finansującego oraz zasady przewidziane na wypadek zmiany lub zaprzestania publikacji danego wskaźnika.

Do tego dochodzą opłata wstępna, wykup, okres umowy, prowizje, ubezpieczenie i inne koszty związane z finansowaniem.

Jeżeli dopiero wybierasz leasing samochodu osobowego, najlepiej porównywać oferty przy takich samych parametrach. Sama różnica w miesięcznej racie nie pokaże jeszcze, z czego wynika i ile ostatecznie będzie kosztować cała umowa.

Orientacyjną wysokość rat można sprawdzić również w kalkulatorze leasingu GO-leasing, zmieniając wartość przedmiotu, wysokość opłaty wstępnej, okres finansowania czy wykup.

WIBOR ma zniknąć z nowych umów od 2027 roku. Co oznacza POLSTR dla leasingu?

Zmiana wskaźnika referencyjnego brzmi jak temat zarezerwowany dla rynku finansowego, ale będzie miała znaczenie również dla przedsiębiorców korzystających z leasingu.

Polski rynek stopniowo przechodzi z WIBOR na nowy wskaźnik referencyjny — POLSTR. Reforma obejmuje także leasing. We wrześniu 2025 r. Komitet Sterujący Narodowej Grupy Roboczej przyjął rekomendacje dla nowych produktów leasingowych opartych na POLSTR.

Nie oznacza to jednak, że wraz z początkiem 2027 roku wszystkie istniejące umowy oparte na WIBOR zostaną automatycznie przeliczone według POLSTR.

Zgodnie z aktualną Mapą Drogową reformy od początku 2027 r. WIBID i WIBOR nie mają być stosowane w nowych umowach i instrumentach finansowych, poza określonymi wyjątkami dotyczącymi m.in. zarządzania ryzykiem istniejących portfeli. Stawki WIBOR 1M, 3M i 6M mają być natomiast nadal publikowane dla istniejących ekspozycji do końca 2036 roku.

Firma podpisująca umowę w 2026 roku powinna więc zajrzeć do części dotyczącej wskaźnika referencyjnego. Ważna jest nie tylko jego nazwa, ale również to, co dokumentacja przewiduje w razie zmiany, zastąpienia lub zaprzestania publikacji wskaźnika.

Jeszcze kilka lat temu taki zapis łatwo było potraktować jak techniczny szczegół. Przy trwającej reformie ma zdecydowanie większe znaczenie.

Aktualne informacje o reformie publikuje Komisja Nadzoru Finansowego.

Czy warto czekać z leasingiem na kolejną obniżkę stóp?

Perspektywa niższych stóp łatwo prowadzi do prostego wniosku: skoro finansowanie może jeszcze stanieć, może lepiej odłożyć leasing o kilka miesięcy.

Tyle że termin zakupu samochodu czy maszyny rzadko zależy wyłącznie od kosztu pieniądza.

Firma może dziś mieć dostęp do samochodu w dobrej cenie, dostać atrakcyjny rabat albo potrzebować pojazdu do obsługi nowych zleceń. Za kilka miesięcy finansowanie może okazać się korzystniejsze, ale konkretnego auta może już nie być, rabat może się skończyć, a przez ten czas przedmiot inwestycji nie będzie pracował na firmę.

W innych okolicznościach poczekanie może mieć sens. Jeśli zakup nie jest pilny, przedsiębiorca ma swobodę wyboru terminu, a obecne warunki finansowania nie są dla niego atrakcyjne, nie ma powodu podejmować decyzji tylko dlatego, że samochód lub maszyna są dostępne już dziś.

Dla firmy ważniejsza od przewidywania następnego ruchu RPP jest kalkulacja konkretnej transakcji.

Pytanie „czy stopy jeszcze spadną?” dobrze opisuje sytuację na rynku. Przy podejmowaniu decyzji bardziej użyteczne jest: ile leasing kosztuje dzisiaj i jak duża musiałaby być przyszła oszczędność, żeby opłacało się czekać.

Sam poziom stóp nie rozstrzyga sprawy. Na całkowity koszt umowy wpływają również marża finansującego, opłata wstępna, okres leasingu, wykup, prowizje, ubezpieczenie oraz pozostałe warunki finansowania.

Najlepsze porównanie daje kilka ofert przygotowanych dla tych samych parametrów. Wtedy można ocenić nie tylko wysokość miesięcznej raty, lecz także rzeczywistą różnicę w kosztach.

Więcej na ten temat opisujemy w poradniku jak wybrać korzystną ofertę leasingu samochodu.